2020年1—5月，中國挖掘機市場猶如過山車，售機旺季遇冷，而后市場復蘇，銷量一路創(chuàng)歷史。那么，到了行業(yè)傳統(tǒng)淡季的6月，挖機銷量是否持續(xù)之前的高增長呢？

據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2020年6月納入統(tǒng)計的25家挖掘機制造企業(yè)共銷售各類挖掘機24625臺，同比增長62.9%；其中國內(nèi)21724臺，同比增長74.8%；出口2901臺，同比增長7.64%。

2020年1-6月，共銷售挖掘機170425臺，同比增長24.2%；其中國內(nèi)155893臺，同比增長24.8%；出口14532臺，同比增長17.8%。

2020年1-6月挖機銷量同比增長24.2%

2020年6月，挖機單月銷量同比增長63%

農(nóng)村基建發(fā)力，小挖一枝獨秀

國內(nèi)挖機（大中小挖）銷量增速

國內(nèi)市場分噸位來看，6月國內(nèi)大、中、小挖銷量分別增長62.1%、74.4%、78.7%（注：中挖口徑18.5-28.5%）,占比分別為15.4%、25.8%、58.8%。1-6月國內(nèi)大、中、小挖累計增長15.4%、20.4%、28.9%。占比分別為12.3%、25.1%、62.6%。

從6月挖機銷售結構來看，小挖的銷量同比增速高于中挖和大挖。表明市政和新農(nóng)村建設領域的基建活躍程度高于房地產(chǎn)及礦山領域。

國產(chǎn)品牌集中度提升，強者恒強

1-6月挖機品牌格局分布

品牌格局來看，6月三一重工挖掘機整體銷量同比大幅增長68.4%，市占率25.3%。依然領先行業(yè)；徐工6月銷量增長53.2%，市占率14%排名第二，1-6月市占率16.1%（較2019年同期提升2.1pct）；卡特彼勒6月銷量增長28%，市占率為11.2%。柳工銷量增速為84%，市占率為7.1%；山東臨工銷量增速為142%，市占率為9.7%。

從銷量占比來看，2020年上半年國產(chǎn)品牌市場份額已經(jīng)超過70%。國產(chǎn)龍頭企業(yè)憑借技術優(yōu)勢、優(yōu)異的供應鏈體系、快速的市場反應能力和更加靈活的銷售方式，市場集中度再度提高，未來國產(chǎn)品牌份額持續(xù)提升為大趨勢。

下游開工欣欣向榮，基建支撐銷量

疫情后小松開工小時數(shù)逐步恢復

據(jù)小松官網(wǎng)，2020年6月份中國小松挖掘機開工小時數(shù)達126.2小時，同比增加1.8%，連續(xù)3個月同比增速為正（4月為3.7%、5月為3.2%）。地產(chǎn)開工復蘇帶動挖機需求上升。

據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計，2020年6月份各省市開工重大項目4100余個，項目總投資超2.4萬億。和5月相比，項目開工數(shù)量環(huán)比增長約36.74%，總投資金額環(huán)比增加約5.12%。

通過以上數(shù)據(jù)來看，6開工小時數(shù)仍處在高位運行，且項目復工不斷提速，表明受益國內(nèi)基建等固定資產(chǎn)投資發(fā)力，當前工程機械行業(yè)仍然維持在較高水平上。

工地作業(yè)高飽和，Q3設備采購積極性低

根據(jù)各大廠商對一線用戶的調(diào)研反饋：當前開工情況良好，近90%用戶的現(xiàn)場施工機械處于正常運轉(zhuǎn)狀態(tài)，個別地區(qū)由于挖機飽和度高，暫時還未找到合適工程，明確表示不考慮新工地轉(zhuǎn)場的問題，期待后續(xù)著國家基建投資方面能有較大動作”。

對于第三季度是否會考慮采購新設備，一些用戶紛紛表示，在今年第三季度不會額外進行設備采購。

將近一半的用戶認為，由于下階段的工程未確認，他們不會盲目進行設備采購，會理性考慮依據(jù)工程大小來評估自己是否需要采購設備。

少部分用戶表示 “貸款壓力大”，因疫情影響很多客戶沒有工程可做，還貸壓力非常大，有些用戶甚至已經(jīng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)讓設備的情況。

還有一些用戶不會購新機的原因是“臺班費”。據(jù)了解，疫情過后各地區(qū)的臺班費價格一直沒有變動，不符合以往的增長規(guī)律。一些地區(qū)受疫情影響臺班價格相比去年同期每小時降低了10-20元左右。這種只降不漲的情況讓很多想購置設備的老板秉持觀望態(tài)度。

預計Q3挖機需求持續(xù)，全年維持高景氣

（1）7月核心零部件排產(chǎn)飽滿。根據(jù)6月挖機油缸產(chǎn)量增速超70%來判斷，7月排產(chǎn)延續(xù)高增長，表明主機廠對終端市場非常樂觀，業(yè)內(nèi)人士預計7-8月挖機銷量有望保持較高增速，全年呈現(xiàn)“淡季不淡”格局。

（2）根據(jù)上游排產(chǎn)、下游需求綜合判斷，6月、7月的挖掘機銷量同比增速均有望超60%，持續(xù)超市場預期。預計2020年全年挖掘機銷量增速有望達25%左右，混凝土機械增速有望保持20%增長，汽車起重機增速有望保持15%以上增長。

（3）短期南方雨季影響有限，Q3高增長有望持續(xù)。受南方雨季影響，雖然6月挖機開工率有一定下滑。6月中國小松挖掘機開工小時數(shù)126.2小時，較5月份的147.2小時有明顯的回落。但南方雨季過后會出現(xiàn)類似疫情過后趕工需求，Q3挖機高增長有望持續(xù)。

舊挖機更新需求持續(xù)、挖機對裝載機替代效應提升、地產(chǎn)基建投資不悲觀因素下，預計2020全年挖掘機銷量增速有望達25%左右，行業(yè)總體維持正增長且增速趨于平穩(wěn)。